一直以來，“漂亮50”是公認(rèn)的價(jià)值股代表，也在今年成為A股領(lǐng)頭羊。不過，有跡象顯示，在價(jià)值股回歸的同時(shí)，“漂亮50”已有擴(kuò)散，中證100指數(shù)、滬深300指數(shù)也均創(chuàng)下了今年以來新高，多個(gè)細(xì)分行業(yè)的龍頭股成為了關(guān)注焦點(diǎn)。
“漂亮50”效應(yīng)擴(kuò)散
昨日早上開盤，兩市均翻紅，上證綜指震蕩上行。截至6月26日收盤，上證綜指報(bào)3185.44點(diǎn)，上漲0.87%，深證成指報(bào)10537.59點(diǎn)，上漲1.65%。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)以1821.28點(diǎn)收盤，漲0.77%。
值得一提的是，今年以來中證100指數(shù)、滬深300指數(shù)進(jìn)入了上行空間，近期指數(shù)屢創(chuàng)新高。6月26日收盤，中證100指數(shù)報(bào)3607.93點(diǎn)，上漲1.06%；滬深300指數(shù)報(bào)收于3668.09點(diǎn)，上漲1.25%，均達(dá)到今年以來最高點(diǎn)。事實(shí)上，這也是滬深300指數(shù)、中證100指數(shù)進(jìn)入6月份以來的新高。
滬深300指數(shù)成分股中，萬科A、安信信托漲停，科大訊飛、三一重工漲幅超過7%，東旭光電、國(guó)電南瑞上漲超過6%，濰柴動(dòng)力、紫光股份、正泰電器等多只個(gè)股漲幅逾5%。滬深300指數(shù)成分股上漲的個(gè)股超過235只。
分行業(yè)來看，同花順行業(yè)指數(shù)顯示，鋼鐵、化工、保險(xiǎn)、有色冶煉加工、光學(xué)光電子、造紙等板塊漲幅靠前。此外，自上周就開始大漲的新能源汽車、白色家電、白酒等飲料制造行業(yè)繼續(xù)上漲。
行業(yè)龍頭股受青睞
自今年“漂亮50”行情持續(xù)走高以來，行情的延續(xù)性、是否存在估值過高的風(fēng)險(xiǎn)等聲音不斷涌現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)“漂亮50”行情本已顯現(xiàn)出猶豫心理。這種情緒在6月中旬體現(xiàn)得尤為明顯，因此上證50在6月13日-6月16日連續(xù)4天出現(xiàn)了下跌，直到6月19日又再度翻紅。
在A股成功被納入MSCI之后，這種疑慮被打消，MSCI指數(shù)帶來的國(guó)際性資金流入預(yù)期，形成了“加持”效果。不過，“漂亮50”還能漂亮多久？市場(chǎng)對(duì)這個(gè)問題的看法存在爭(zhēng)議。
深圳一家大型私募基金的研究總監(jiān)認(rèn)為，“漂亮50”行情漲到目前這個(gè)階段，性價(jià)比已經(jīng)越來越差，風(fēng)險(xiǎn)也在加大。
國(guó)金證券李立峰在報(bào)告中表示，由于前期機(jī)構(gòu)投資者“抱團(tuán)取暖”過于集中，且集中持股的性價(jià)比有所下降，因此機(jī)構(gòu)投資者近期開始守舊掘新，試圖通過尋找中報(bào)業(yè)績(jī)的確定性，進(jìn)一步挖掘細(xì)分板塊的龍頭公司成為當(dāng)今的主流策略，近期行情的演繹有望由“漂亮50”擴(kuò)散至“漂亮150”。
有分析認(rèn)為，從本質(zhì)上來說，A股市場(chǎng)對(duì)“漂亮50”行情的挖掘，是市場(chǎng)走向價(jià)值回歸的過程。A股市場(chǎng)正迎來一個(gè)全市場(chǎng)估值體系重構(gòu)的過程，追求估值與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的匹配，將成為A股市場(chǎng)估值體系構(gòu)建的核心內(nèi)容。價(jià)值選擇仍是主要的判斷標(biāo)準(zhǔn)，看起來熱點(diǎn)渙散的市場(chǎng)，其實(shí)是在更多的行業(yè)挖掘價(jià)值股。
國(guó)聯(lián)證券最新研報(bào)建議，A股入MSCI以及監(jiān)管政策松動(dòng)都適度提振市場(chǎng)偏好，短期市場(chǎng)或?qū)⒗^續(xù)反彈。中長(zhǎng)期仍保持相對(duì)樂觀，雖然近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所回調(diào)、金融去杠桿持續(xù)推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好發(fā)展的趨勢(shì)未發(fā)生變化。行業(yè)方面，建議超配證券、銀行、保險(xiǎn)等金融板塊；電子、新能源、計(jì)算機(jī)等高成長(zhǎng)板塊以及建筑裝飾、公共事業(yè)等。另外可關(guān)注特斯拉、粵港澳等相關(guān)主題投資機(jī)會(huì)。
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