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  　換言之，就是認為借款人資產(chǎn)規(guī)模大，擔保多加的一筆貸款也無妨。其實不然，細究起來，此種觀點失策之處有三：

    第一，忽視了資產(chǎn)的有效性。如：未考慮應收賬款、其他應收款是否都能夠收回，固定資產(chǎn)是否仍可正常運轉與使用，無形資產(chǎn)是否仍然能為企業(yè)帶來收益等。

    第二，忽視了資產(chǎn)與負債期限結構。試想，如企業(yè)以部分短期負債支持了部分長期資產(chǎn)，那么一旦面臨短期債務償還壓力時，勢必會影響正常的經(jīng)營活動，進而影響到貸款償債能力。

    第三，忽視了或有負債問題?；蛴胸搨m非現(xiàn)實負債，但其對企業(yè)的影響至關重要，例如對外擔保、未決訴訟與糾紛等，一旦轉化為真正的負債，無一例外地會波及企業(yè)的盈利能力、營運能力特別是償債能力。

   

    可怕的是，有些企業(yè)在財務報表中往往對此避重就輕、語焉不詳甚至根本不加披露。據(jù)悉，僅是2003年，深市就有44家上市公司擔?？傤~超過凈資產(chǎn)的50％，而遭到公開譴責的上市公司中，多數(shù)存在違規(guī)擔保事項未及時披露問題。直至新疆啤酒花爆出l 8億元擔保黑

 

洞，更是令人觸目驚心。因此，在評估貸款風險時，風控人員必須高度關注借款申請人的或有負債問題，且不能僅僅滿足于財務報告數(shù)據(jù)，建議通過銀行信貸登記查詢系統(tǒng)全面查詢客戶在其他銀行的擔保情況，并將查詢結果與財務報告數(shù)據(jù)核對，以期發(fā)現(xiàn)披露不實問題

 

，將風險消除于萌芽狀態(tài)。 　　

 

    誤區(qū)之二：流動(速動)比率高，肯定支付能力強。 　　

 

    流動(速動)比率即企業(yè)流動(速動)資產(chǎn)與流動負債的比率，旨在說明企業(yè)每一元流動負債有多少流動(速動)資產(chǎn)可以用作支付保證，其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)一存貨。從指標的財務內(nèi)涵角度，僅就還款保障而言，高比率顯然要優(yōu)于低比率，但現(xiàn)實并非絕對如此。這

 

是因為，即使指標計算所使用的基礎數(shù)據(jù)真實，但資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也有可能名不副實甚至差之千里。如：應收賬款、其他應收款中的呆賬，存貨中的積壓滯銷商品，其變現(xiàn)能力都會大打折扣；至于在應收賬款項下反映的高額預付賬款，正常情況下，所對應的多是在途存

 

貨，非正常情況下甚至是'空手道'高手們慣用的虛假概念存貨，變現(xiàn)能力無疑更為間接、更為'縹緲"。由此可見，在進行比率分析時，必須輔以賬齡分析和流動資產(chǎn)結構分析，只有將變現(xiàn)困難或變現(xiàn)無望的資產(chǎn)剔除后，據(jù)以計算的流動(速動)比率才能夠說明問題。再者

 

，在財務分析中，任何一項指標都不是孤立的，流動(速動)比率僅是判斷企業(yè)短期償債能力指標體系中的一項，應結合應收賬款周轉率、存貨周轉率共同分析，才能進一步修正短期償債能力評價結論。